Форум для начинающих инвесторов 

Тут вы найдете все, что необходимо начинающим инвесторам

Форекс-новости, надежная аналитика и прогнозы рынка – ежедневно и правдиво
Аватара пользователя
By Cargo
#83815
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 24.02.2017 г.

До заседания ФРС рынок может продолжать занимать нейтральную позицию

Мировые финансовые рынки отреагировали на публикацию протокола последнего заседания ФРС по денежно-кредитной политике ослаблением американского доллара. Это связано с тем, что в документе не было никакого ясного сигнала о том, что ставки банк может обязательно поднять на мартовском заседании, а рынок до этого поддерживал доллар на волне двух высказываний главы ФРБ Филадельфии П. Харкера о том, что он может проголосовать за повышение ставок на этом заседании.

Отсутствие ясного сигнала привело к тому, что на рынке началась фиксация прибыли, на фоне которой доллар и снизился. Противоречивые сигналы от ФРС и министра финансов США С. Мунчина дезориентируют инвесторов, которые стараются избегать делать серьезные ставки как на рост доллара, так и на его ослабление. Если ФРС в лице своего лидера указывала на то, что ставки будут и далее подниматься, то ранее новоиспеченный министр финансов заявлял, что крепкий доллар мешает американской экономике, что оказывало на доллар давление. Но, что важно во вчерашнем свое комментарии он уже не был столь категоричным и сообщил, что сильный доллар отражает большое доверие к американской экономике. А об уровне процентных ставок в Штатах добавил, что они даже с учетом повышений ФРС в этом году будут оставаться на исторически низких уровнях и, что они будут таковыми продолжительный период времени.

«Текущая обстановка благоприятствует исторически низким процентным ставкам, - заявил Мнучин в интервью CNBC. – «Если посмотреть на ситуацию под ретроспективным углом, возможно, низкие ставки сохранятся в течение продолжительного периода времени». (DJ Newswires)

Разочарование постигшее рынок ярко характеризуется динамикой фьючерсов на ставки по федеральным фондам США, которые показывают незначительный рост вероятности повышения ставок в марте – 22.1% против 17.7% днем ранее.

Оценивая реальные разно векторные заявления Дж. Йеллен, С. Мунчина, Д. Трампа, а также ряда членов ФРС, можно говорить с большой долей уверенности, что в целом нейтральная ситуация по американской валюте на рынках будет оставаться как минимум до публикации данные по занятости в Штатах, которые выйдут через неделю. Но и они, а также цифры по инфляции и ВВП вряд ли сильно окажут влияние на рынки, так как пока существует вероятность повышения ставок в марте инвесторы не будут значительно рисковать и в целом будут придерживаться тактики выжидания.

Мы считаем, что в нынешней ситуации динамика большинства валют против доллара будет оставаться в среднем нейтральной при сохранении боковой тенденции.

Из публикуемых сегодня экономических данных привлекут к себе внимание большой пакет статистики от Мичиганского университета, цифры по продажам нового жилья в США, а также розничных продаж от Redbookи, конечно, количество действующих буровых вышек от нефтесервисной компании Baker Hughes Inc.
Аватара пользователя
By Cargo
#83883
Еженедельный технический анализ финансовых рынков на 27.02 – 03.03.2017

AUD/USD
По австралийскому доллару сложилась довольно сложная ситуация: с одной стороны, сильный глобальный восходящий тренд, с другой, цена находится в консолидации. + на прошлой неделе пара протестировала сопротивление 0.7723 – 0.7740 после чего началось падение на повышенном объеме. Стоит также отметить, что в данной консолидации сосредоточен крупный объем.
Изображение

Поэтому наиболее верным решением будет воздержаться от торговли по данному инструменту. Краткосрочно, можно рассмотреть продажи, если цена пробьет уровень поддержки 0.7644 на повышенном объеме. Стоп лосс стоить ставить за пробойный бар. Цель – 50-100 пунктов максимум.
Изображение

Сценарий покупок стоит рассматривать исключительно после пробоя сопротивления и локального максимума.
Итог: по австралийскому доллару лучше быть вне рынка.

XAU/USD
Золото пробило уровень сопротивления и локальный максимум и продолжило свой рост. Стоит заметить, что пробой был уверенный и на крупном объеме. Необходимо выделить уровень 1246.90 – 1249.20, в котором сосредоточен крупный объем и который является зоной контроля покупателя: если цена падает ниже него, сценарий покупок отменяется.
Изображение

На объемном графике видно, что снизу есть крупное объемного накопление, что усиливает сценарий покупок. Таким образом, все факторы говорят о дальнейшем продолжении роста цены, поэтому длинные позиции выглядят наилучшим сценарием.
Тем не менее покупать с текущего уровня не выгодно, стоит дождаться плавной коррекции цены к уровню поддержки 1246.90 – 1249.20 после чего можно заходить в рынок. Стоп лосс стоит ставить ниже поддержки с небольшим запасом. Цель – 200-250 пунктов.
Изображение

Если цена без отката продолжит свой рост и пробьет локальный «хай», также можно открыть покупки со стоп лоссом на уровне 1251.50.
Итог: по золоту отличный сценарий покупок.
Сентимент: настроение «толпы» подтверждает наши сделки по евро, йене, канадскому доллару и золоту. По фунту ситуация не совсем ясная. Сентимент по австралийскому доллару больше указывает на покупки, тем не менее до пробоя сопротивления их открывать нельзя, поэтому лучше быть вне рынка.
Изображение

Лучшие сделки: USD/JPY и XAU/USD
Потенциально хорошие сделки: EUR/USD и USD/CAD
Вне рынка: GBP/USD и AUD/USD
Аватара пользователя
By Holyshed
#83898
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 28.02.2017 г.

Сегодня в фокусе рынков выступление Трампа в Конгрессе США
Главным событием не только последних дней, но и вообще после вступления в должность Д. Трампа для мировых финансовых рынков будет сегодняшнее выступление президента США в Конгрессе. С ним связывают ожидание презентации деталей экономической программы, которая была заявлена Трампом в период предвыборной кампании и наделала уже много шума.
О том, что будет сообщено не имеет смысла говорить, так как этого доподлинно никто кроме президента и его ближнего окружения не знает, поэтому мы будет рассуждать о вероятных последствиях его выступления для мировых рынков. И здесь будет, как не сложно догадаться два варианта развития событий.
Первый вариант. Трамп ничего существенного не добавляет к тому, что уже известно рынкам по обещаниям налогового стимулирования и желания проведения протекционистских мер для внутреннего товаропроизводителя. В этом случае фактор неопределенности продолжится, что будет приводить только к высокой волатильности и напряженности на рынках. В этой ситуации, ФРС также не будет иметь ориентиров, что будет порождать спекуляции в среде инвесторов о том, что банк будет стараться не спешить поднимать ставки, а это в свою очередь также станет причиной для локального ослабления доллара на мировых рынках.
Второй вариант, который горячо ждут рынки уже с момента инаугурации Трампа – это подробный план реализации его экономической программы. О том, что президент будет бороться с нелегальной миграцией уже понятно. То, что хочет ослабить налоговое бремя также в общий чертах ясно. Но финансовым рынкам нужны подробные детали того, как это будет осуществляться. То, что экономическая политика будет являться протекционистской уже было заявлено. Но насколько она будет таковой и в каких объемах также неясно. И еще один наиважнейший момент, который стал причиной роста спроса на акции американских компаний и способствовал повышению курса доллара в конце прошлого года – это обещание массированных финансовых, по отраслям, денежных вливаний для стимулирования национального товаропроизводителя. Эта тема является краеугольной для финансовых рынков. И именно детали по этой теме инвесторы и ожидают.
Если Трамп объявит «зеленый» свет бюджетному стимулированию на фоне детализации налоговых мер, а также других протекционистских действий, то это будет важнейшим сигналом для финансового рынка не только в Штатах, но и для финансовых рынков в мире. На этой волне доллар обязательно получит поддержку, так как бюджетное стимулирование будет причиной разгона инфляции в будущем и этот факт ФРС не будет игнорировать, а значит вероятность повышения ставок в марте станет реальностью. Возможно, даже, что на волне роста ожидания инфляционного давления Федрезерву придется в этом году поднимать ставки более чем заявленные три раза.
Как мы заявляли ранее четко очерченные планы по бюджетному стимулированию будут способствовать репатриации американского капитала в Штаты в реальный сектор экономики. Это также будет привлекательно и для иностранных инвестиций, что в совокупности приведет к мощному спросу на доллары и, конечно, будет стимулировать рост его курса на рынках. Причем заметим, что последнее выступление министра финансов США. С. Мнучина в отношении «сильного» доллара является показательным. Он сообщил, что его повышение отражает доверие к американской экономике. А значит слова Мнучина гармонично коррелируют с созданием благоприятных условий не только для привлечения внутренних инвестиций в Штатах, но и внешних. Поэтому, если сегодня рынки услышат, то, о чем мы упоминали – это будет действительно поворотным моментом для мирового финансового рынка.
Аватара пользователя
By Holyshed
#83920
Трамп пока не сообщил ничего нового, но риторика членов ФРС поддерживает доллар
Американский доллар вновь пользуется спросом на валютных рынках. Сначала во вторник выступления с комментариями влиятельных членов ФРС У. Дадли и Дж. Уильямса поддержали доллар, а уже в среду на волне первого выступления Д. Трампа перед конгрессменами он продолжил плавный рост несмотря на то, что президент не касался животрепещущей темы бюджетного стимулирования. Но его выступление было конструктивным и направленно на решение внутренних проблем здравоохранения и реформы налоговой политики. Его речь не содержала угроз в сторону недругов и было в духе пафосного патриотизма свойственного американским политическим лидерам.
Рынок однозначно во вторник прореагировал позитивно для доллара на выступлениях главы ФРБ Нью-Йорка У. Дадли, который дал понять, что необходимо поднимать ставки, так как «риски для перспектив (экономики) начинают смещаться вверх». Высказывания Дадли всегда внимательно и серьезно воспринимались рынком, так как он близок по духу Дж. Йеллен, главе ФРС, и во многом отражает медианную точку зрения в ЦБ. Дж. Уильямс, руководитель ФРБ Сан-Франциско был более категоричен и, выступая перед Дадли заметил, что вопрос повышения процентных ставок будет «серьезно рассматриваться» членами ФРС на мартовском заседании. Им также вторил, наделавший в последнее время много шума, глава ФРБ Филадельфии П. Харкер, который опять сообщил об «уместности» тройного повышения ставок в этом году на волне сохранения нынешнего вектора движения экономики.
И хотя после них с комментарием выступал главы ФРБ Сент-Луиса Дж. Буллард, который сообщил, что «сейчас не та ситуация, в которой надо опережать налогово-бюджетную политику, которая то ли будет, то ли не будет проводиться», рынок отреагировал ростом курса доллара и сильным повышением доходности государственных облигаций Казначейства США. Доходность 10-летних трежерис подскочила во вторник с уровня 2.363% до 2.415%, показав сильнейших рост за последние дни.
Инвесторы пока не отреагировали фактически на выступление Д. Трампа, так как оно не содержало новых деталей экономической программы в части бюджетного стимулирования. Но, возможно, сегодня во второй день его выступления, а предполагается, что оно состоится, он все-таки коснется этой темы. Будет ли он об этом говорить сегодня или нет не ясно, но заметим, что на первый план выходит ФРС с заметно выросшей вероятностью роста ставок в марте. Эта возможность согласно динамике ставок по фьючерсам по федеральным фондам выросла до 35.4% с 31.0% во вторник.
Если сегодня Трампу не удастся «затмить» деталями бюджетного стимулирования своей экономической программы негативный эффект от роста ожидания повышения ставок Федрезервом в середине этого месяца, то коррекция на местном рынке акций может продолжиться также, как и рост доходности государственных облигаций. Это в свою очередь будет также позитивным фактором для американского доллара, который, вероятно, возобновит повышательную тенденцию в первую очередь по отношению к евровалюте и японской иене.
Опубликованные во вторник данные по ВВП США за четвертый квартал прошлого года остались на прежнем уровне роста в 1.9%, но рынок фактически на эти цифры уже не реагировал, так как рост активности членов ФРС в последнее время с сигналами о вероятном увеличении ставок на мартовском заседании, приковал к себе внимание.
Оценивая такие настроения в ЦБ, можно предположить, что, если данные по занятости, которые выйдут на следующей неделе окажутся сильными, то это будет важным основанием для вероятного решения ФРС поднять ставки на 0.25% до 1.0%, что будет впервые с октября 2008 года, когда Федрезерв на волне разразившегося экономического кризиса резко понижал процентные ставки.

USDJPY
Новостной фон:
Пара сильно выросла в последние два дня коснувшись локального минимума. Хотя она в целом остается в «боковике» повышение ожиданий роста ставок на мартовском заседании ФРС толкает пару вверх. Вероятно, эта тенденция также сегодня продолжится.
Техническая картина:
Цена находится сильно выше уровня разворота PIVOT 112.15. Объемы перед открытием торгов в Европе упали. Momentum уверенно растет.
Торговые рекомендации.
Если цена преодолеет сильный уровень сопротивления 113.70, есть вероятность продолжения ее роста к 115.00.
Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ:
Не Трамп, а ФРС сейчас двигает рынки.
Торги в Европе на рыках акций в среду проходят в «зеленой зоне». Стимулом к повышению настроений инвесторов, похоже стало в чем-то примирительное выступление Д. Трампа в Конгрессе. Вероятно, это несколько успокоило рыночных игроков в Европе в надеждах, что, возможно, Трамп и не будет провоцировать экономические войны. Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30 - 11968.10 (+1.13%);
FTSE 100 - 7316.50 (+0.73%);
CAC 40 – 4915.73 (+1.18%).

На валютном рынке доллар США уверенно прибавляет против основных валют за исключением австралийской, которая получает поддержку на волне публикации сильных данных о более существенном росте ВВП в квартальном и месячном выражениях, чем это ожидалось. Сильнее всего доллар растет к иене (+0.71%).
Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0540 (-0.34%), GBPUSD - 1.2367 (-0.11%), USDJPY – 113.54 (+0.71%).
Цены на сырую нефть на торгах в Европе продолжают метаться в узком диапазоне на фоне сокращения добычи нефти ОПЕК+ и ее роста в Штатах. Brent снижается на момент написания комментария на 0.12%, а WTI на 0.28%.
Сегодня будут во второй половине дня публикованы данные индексов деловой активности в Британии и США, а также цифры по потребительской инфляции в Германии. Кроме этого, выйдут важные данные по расходам и доходам американцев, а также по запасам нефти и нефтепродуктов.
Аватара пользователя
By Holyshed
#83923
ОБЗОР 02.03.2017 г.
Торможение реформ Трампа вызовет более глубокое, чем ожидается падение рубля
Выступление Д. Трампа в Конгрессе США показало, что президент осознает свою скованность в реализации планов экономических реформ, так как существующее политическое противостояние между ним и частью элиты страны может помешать ему добиваться поддержки от американского парламента для реализации своих планов.
Если этот процесс затянется, то тогда будет сложно говорить о том, что фактор реального исполнения задуманных реформ, которые могут также еще и не реализоваться в полном объеме, может оказывать заметное влияние на рынки, поэтому все внимание будет переключаться на действия ФРС. А это внимание показывает, что уже с 66.4% вероятностью ЦБ может поднять процентные ставки на 0.25% до 1.0% уже на мартовском заседании. Причем заметим, что согласно динамике фьючерсов, на ставки по федеральным фондам такой сильный рост произошел в последние буквально три дня, когда с отметки в 17.0% эта вероятность подскочила до 66.4%. Еще днем ранее данные показывали только 35.4% вероятность повышения ставок в марте. Ранее такие ожидания по ставкам наблюдались только на конец текущего года.
Мы уверены в том, что, если действительно ставки будут подняты, а, похоже, так оно и будет, ранее мы неоднократно указывали на необходимость этого из-за позитивной динамики на рынке труда и нарастающего инфляционного давления. Кстати, еще одной косвенной причиной для повышения ставок и, вероятно, более активного в этом году, является рост инфляции в Европе и других экономически развитых странах, что позволяет Федрезерву более спокойно смотреть на укрепление доллара.
Но вернемся к трамповской экономической программе. Рост американского рынка акций в среду достиг своего очередного апогея на волне ожиданий вливаний бюджетных денег в экономику страны. Паровозом всей этой неприкрытой «радости» были бумаги компаний финансового сектора, которые, как ожидается, будут основными бенефициарами этой реформы. Миролюбивая речь Трампа в Конгрессе только способствовала этому оптимизму и новому взлету фондовых индексов. Но как уже упоминалось выше, торможение процесса налогово-бюджетной реформы и в то же время повышение ставок ФРС однозначно станет холодным душем для инвесторов, что может быть катализатором для начала довольно глубокой коррекции.
Если реформы так и не будут запущены в этом году, если процесс их подготовки и проведения через парламент затянется, то единственным фактом, который будет стоять перед рынками будет процесс продолжения нормализации денежно-кредитной политики Федрезервом. Рост ставок заставит инвесторов начать распродавать акции, а усиление повышения доходности государственных облигаций Казначейства США станет сильным поддерживающим фактором для доллара.
На этой волне мировые финансовые рынки столкнутся не только с усилением доллара, как такового, но и началом оттока капиталов в первую очередь с развивающихся рынков. Балансирующие цены на нефть, вероятнее всего, окажутся под давлением из-за роста доллара. Коррекция нефтяных котировок утянет за собой вниз и сырьевые валюты. Как нам представляется, такой вариант развития событий станет фатальным для излишне крепкого рубля, который скорее всего, упадет в этом году к отметке в 70 рублей за доллар. Это падение будет поддерживаться распродажами ОФЗ нерезидентами, которые являются основными держателями долговых бумаг. Кстати, Минфин уже встревожился этим фактом. Но опять же это следует ожидать, если ФРС будет повышать ставки, обещанные три раза, а, возможно, даже и четыре.
Резюмируя заметим, что вероятность торможения начала реформы Трампа или ее секвестрование ударит на фоне роста ставок в Штатах по риск-аппетиту инвесторов и станет причиной для заметной коррекции на рынках и под этот молот в первую очередь попадут развивающиеся рынки и валюты стран, относящихся к ним.

USDJPY
Новостной фон:
Пара находится выше уровня 114.00 на волне роста ожидания повышения ставок в Штатах, а также заметного интереса инвесторов к рискованным активам. В настоящий момент вероятность повышения ставок в середине этого месяца находится на уровне в 66.4%.
Техническая картина:
Цена расположена выше средней линии границ полос Боллинджера, выше EМА 5 и ЕМА 13. RSI находится над уровнем перекупленности и движется горизонтально. Стохастики разворачиваются вверх и повторно входят в зону перекупленности. MACD выше нулевой отметки и уверенно растет. Индикаторы не подтверждают друг друга.
Торговые рекомендации.
Если цена сумеет закрепиться выше отметки 114.00, есть вероятность продолжения без коррекционного роста пары к 115.00, а затем к 115.50. Но она также может скорректироваться к уровню 113.7 или даже к 113.45, что станет хорошим поводом для покупок пары и возобновления ее роста к указанным уровням.
Изображение

КОММЕНТАРИЙ
Инвесторы ждут данных по инфляции в еврозоне
Торги в Европе на рыках акций в четверг проходят с небольшими изменениями в ожидании публикации данных по инфляции в еврозоне. Рынок ждет этих значений, так как считает, что усиление инфляционного давления может заставить ЕЦБ задуматься не только о прекращении стимулирования экономики зоны евро, но и возможно уже в следующем году перейти к повышению ставок вслед за ФРС. Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:
DAX 30 - 12056.50 (-0.09%);
FTSE 100 - 7387.50 (+0.06%);
CAC 40 – 4960.30 (-0.01%).
На валютном рынке доллар США продолжает уверенно расти против основных валют. Главным фактором его роста является сильное смещение ожиданий инвесторов в сторону повышения ставок Федрезервом на заседании в этом месяце. Сильнее всего доллар растет к иене (+0.43%).
Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0536 (-0.09%), GBPUSD - 1.2284 (-0.07%), USDJPY – 114.21 (+0.43%).
Цены на сырую нефть на торгах в Европе продолжают оставаться в узком диапазоне на фоне противоречивых факторов - сокращения добычи нефти ОПЕК+ и ее роста в Штатах, а также усиления американского доллара. Brent снижается на момент написания комментария на 0.30%, а WTI на 0.46%.
Сегодня привлекут к себе внимание данные по потребительской инфляции в еврозоне. Если они окажутся в русле прогноза – это может локально поддержать евро, но вряд ли станет причиной для его сильного роста против доллара США. Но, если они окажутся слабее прогноза, то это приведет к падению европейской валюты.
Аватара пользователя
By Tenten
#83942
Рынок уверовал в вероятность повышения ставок ФРС в марте
Инвесторы, похоже, уже поверили в то, что ФРС может действительно поднять процентные ставки на мартовском заседании. Еще неделю назад, согласно динамики ставок на фьючерсы по федеральным фондам, такая вероятность оценивалась в 17.0%. Сегодня она уже измеряется уровнем в 77.5%. Заметно большее количество экономистов и экспертов парировала все доводы оппонентов, которые считали, что ФРС может поднять ставки уже в марте. Мы также придерживались этого мнения, указывая на явные и скрытые причины, что можно найти в наших более ранних статьях.
Окончательно рынок «добил» вчерашний комментарий члена ФРС Л. Брейнард, которая всегда отличалась склонностью к более мягкой денежной политике в экономических условиях после окончания программ количественного смягчения, которые Федрезерв активно проводил после острой фазы мирового финансового кризиса. Она также дала понять, что ставки могут быть повышены. Ей вторил и другой представитель ФРС Дж. Пауэлл, который сообщил в интервью CNBC, что «есть аргументы в пользу повышения ставок в марте, и я думаю, что данный вопрос подлежит обсуждению». Теперь, если большинство членов ФРС склонно проголосовать за повышение ставок в этом месяце, инвесторы обращают свои взоры на главу ЦБ Дж. Йеллен, которая будет выступать с комментарием сегодня.
Рынок уже гадает что она скажет в отношении вероятности повышения ставок в середине этого месяца. Мы полагаем, что она прямо этого может и не сказать, но сигнал может быть послан. Этого будет достаточно для того, чтобы американский доллар продолжил укрепление на мировом валютном рынке.
Сейчас рынок демонстрирует традиционную динамику, а те диспропорции, которые были вызваны опасениями, связанными с неопределенностью политики Д. Трампа, отошли на последний план. Если рынок уже фактически уверен в том, что ставки будут подняты, то его интересует их последующая динамика, о чем вероятно будет заявлено уже в опубликованном коммюнике ЦБ по итогам мартовского заседания. Если это будет сделано, рынок получит четкие ориентиры на будущее, а доллар продолжит плавный рост.
Ожидание роста ставок от ФРС затмило все другие новости и публикации важных данных, которые выходили в последние дни. В четверг вышли цифры по потребительской и производственной инфляции в еврозоне, которые показали усиление роста. Наиболее сильно вырос в годовом выражении индекс цен производителей, который взлетел на 3.5% против роста в прошлом году на 1.6% и прогноза повышения на 3.2%. Индекс потребительских цен также старался не отставать и достиг уровня, определенного ЕЦБ как инфляционный ориентир. Потребительская инфляция поднялась до 2.0% с 1.8% в годовом исчислении.
В этой связи возникает вопрос, а что же будет предпринимать ЕЦБ, ведь инфляция достигла уровня, когда уже необходимо думать о повышении ставок для того чтобы сдерживать дальнейшее ее повышение. Но перед Европейским ЦБ стоит трудная задача, с одной стороны, она экономического характера, с другой политического. Экономически восстановление после кризиса происходит в еврозоне крайне неравномерно, что при повышении ставок нанесет сильный удар по все еще испытывающим слабость странам и это будет не только Греция, но и уже Франция, которая заметно притормозила после кризиса. В политическом смысле неопределённость итогов выборов во Франции пугает нынешний европейский истеблишмент и ЕЦБ в этой ситуации также будет испытывать давление и не поднимать ставки. В общем получается так, что рост инфляции состоялся, что называет не в то время и не в том месте. Эти противоречия рынком учитываются, что и оказало соответствующее влияние на рынок, который фактически не отреагировал покупками евро на новости из еврозоны. Учитывая такое положение дел, есть все шансы, что в этом году основная валютная пара евро/доллар может упасть к уровню паритета на волне явного расхождения в денежных политиках ФРС и ЕЦБ.

USDJPY
Новостной фон:
Пара корректируется после сильного роста на волне повышения ожиданий увеличения ставок ФРС в середине этого месяца. Мы считаем, что эту коррекцию необходимо использовать для наращивания позиций в сторону роста пары.
Техническая картина:
Цена находится на уровне разворота PIVOT 114.15. Объемы перед открытием торгов в Европе упали почти к нулю. Momentum падает.
Торговые рекомендации.
Цена может на волне коррекции позиций снизиться к 113.75, если преодолеет уровень 114.00, но, вероятнее всего, ее рост продолжится к 115.00.
Изображение
Аватара пользователя
By Cargo
#84023
Рынок напряженно ждет повышения ставок в Штатах
Торги в Европе на рыках акций в понедельник проходят на отрицательной территории. Инвесторы продолжают оценивать высокую вероятность повышения ставок в Штатах, а также действия ЕЦБ по итогам заседания банка в этот четверг. Ожидается, что ЕЦБ примет решение понизить до 60 млрд евро с 80 млрд евро выкуп активов в рамках программы по стимулированию экономики еврозоны. Эти действия ожидаемы, так как анонсировались банком еще в декабре прошлого года. Рынки ждут новых заявлений о продолжении снижения стимулирующих мер. Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30 - 11941.00 (-0.72%);
FTSE 100 - 7348.30 (-0.35%);
CAC 40 – 4974.45 (-0.41%).

На валютном рынке доллар США торгуется разнонаправленно. Он снижается против евро и иены, но растет по отношению к сырьевым и товарным валютам, а также к стерлингу. Сильнее всего доллар растет к стерлингу (+0.31%), но при этом заметно снижается к иене (-0,34%).
Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0627 (+0.06%), GBPUSD - 1.2264 (-0.31%), USDJPY – 113.65 (-0.34%).
Цены на сырую нефть на торгах в Европе снижаются после пятничного роста. Давление на котировки нефти оказывает ожидание повышения ставок в Штатах, а также неуклонное продолжение роста добычи нефти в США, что сводит на нет все попытки ОПЕК+ снижением добычи нефти повысить цены на «черное золото». Brent снижается на момент написания комментария на 0.75%, а WTI на 0.83%.
Из событий дня сегодня следует выделить публикацию данных индекса деловой активности PMI в розничном секторе и индекса доверия Sentix еврозоны. Также позднее вечером состоится выступление с комментарием члена ФРС Кашкари.
Аватара пользователя
By Cargo
#84063
08.03.2017 г.
Намеки на продолжение повышения ставок ФРС будет поддерживать доллар

Валютный рынок вот уже фактически третий день стоит на месте, а, если проследить за динамикой индекса доллара, то можно говорить о том, что консолидация продолжается пятый день кряду. Главной причиной, как это уже не надоело всем, является ожидание решения ФРС по ставкам.
«Бомбардировка» некоторое время назад членами американского ЦБ рыночного новостного пространства намеками о том, что ставки либо надо поднимать, либо они могут быть подняты в этом месяце, оказало заметную поддержку доллару. Но слова Дж. Йеллен руководителя ФРС, о том, что повышение ставок в марте будет «уместным» подвело черту под этими рыночными ожиданиями. Оно фактически окончательно убедило инвесторов в том, что ставки будут подняты и эта вероятность на момент написания статьи оценивается в 81.9%, согласно динамике фьючерсов, на ставки по федеральным фондам.
Несмотря на такую уверенность доллар оказался под давлением сразу после комментария Йеллен, что ярко демонстрирует желание зафиксировать прибыль перед публикацией важных данных по занятости, которые выйдут в эту пятницу и несомненно окажут влияние на курс американской валюты. Напомним, что консолидированным прогнозом от агентства Bloomberg предполагается, что в феврале американская экономика получит 195 000 новых рабочих мест, при этом коэффициент безработицы должен понизиться с 4.8% до 4.7%. Общее ожидаемое количество новых рабочих мест рассматривается в диапазоне от 162 000 до 220 000. После небольшой коррекции данных за декабрь, когда количество новых рабочих мест вышло на уровне в 157 000 резкий их рост на 227 000 в январе вселил, похоже, уверенность в ФРС и поддержал правильность идеи не затягивать с повышением ставок. А сильные уже февральские данные только подтвердят это решение.
Но, если факт повышения ставок уже практически никем не оспаривается, то возникает вопрос, а что потом? Как будет действовать далее крупнейший в мире ЦБ и, когда следует ожидать следующего поднятия стоимости заимствований?
На наш взгляд – это будет центральным вопросом, ответ на который инвесторы будут искать в публикуемой сразу после заседания ФРС стенограмме и в словах Дж. Йеллен во время ее пресс-конференции. Мы считаем, что самого факта роста ставок недостаточно для того чтобы доллар возобновил устойчивый рост по отношению ко всем основным валютам. Важным будет прогноз банка и лично его руководителя в отношении дальнейших перспектив роста ставок и общей оценки главных факторов – прогноза динамики инфляции и рынка труда, а также общих перспектив американской экономики, которые во многом связываются с деятельностью Д. Трампа на посту президента США. Если будет сообщено, что Федрезерв по-прежнему ждет три повышения ставок в текущем году (пока рынок упрямо считает, что будет два), причем несмотря на деятельность Трампа, будет ориентироваться только на указанные выше два макроэкономических показателя, как основные, дополненные в совокупности производственными данными и цифрами о росте доходов американцев, то это будет важным условием для дальнейшего роста курса доллара.
Широкую поддержку ему также может оказать одобрение Конгрессом США выделения на военные нужды 54 млрд долларов. Об этом Трамп уже заявлял ранее и это рассматривается рынком, как сильная стимулирующая мера, которая окажет поддержку росту новых рабочих мест в ВПК страны и усилению инфляционного давления.
Аватара пользователя
By Boom
#84190
Недельный технический анализ финансовых рынков на 13.03-17.03.2017

XAU/USD
По золоту наблюдается коррекционной движение на фоне ослабления доллара США. Данный рост был на очень крупном объеме. Также стоит выделить новый уровень поддержки 1197.90 – 1200.50, который был началом роста цены. Кроме этого, уровень сопротивления 1208.80 – 1211.00 является актуальным. Таким образом, сейчас данный инструмент находится в консолидации между этими двумя объемными уровнями.

Изображение

Поэтому и работать по данному инструменту стоит от пробоя границ данного диапазона.
1.«За» покупки говорит сильный рост цены в пятницу и наличие свежего уровня поддержки. Открывать лонги стоит после пробоя уровня сопротивления 1208.80 – 1211.00 и фиксации цены выше него. Стоп лосс стоит ставить за пробойный бар. Цель – 1235.00.
2.«За» продажи говорит сильный нисходящий тренд и до сих пор актуальное сопротивление. Возобновлять шорты стоит после падения цены ниже уровня 1197.90 – 1200.50 и фиксации ниже. Стоп лосс необходимо ставить чуть выше пробойного объемного бара. Потенциал сделки 150-200 пунктов.

Изображение

Итог: до выхода цены из консолидации лучше быть вне рынка по золоту.
Сентимент: несмотря на то, что настроение толпы в большинстве случае указывает на покупку доллара (кроме пары EUR/USD), из-за «пейроллов» ситуация стала не совсем ясной. Поэтому почти по всем инструментам есть 2 сценария торговли. Важно дождаться как будет себя вести цена дальше, поддержит ли рынок пятничное движение.

Изображение

Лучшая сделка: EUR/USD
Потенциально неплохая сделка: XAU/USD
Пока вне рынка: USD/JPY, GBP/USD, USD/CAD, AUD/USD
Аватара пользователя
By Boom
#84191
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 13.03.2017 г.

Почему доллар упал несмотря на очень позитивные данные по занятости в Штатах?

Опубликованные в пятницу данные по количеству новых рабочих мест, а также уровню безработицы фактически подтверждают вероятность повышения ставок по итогам двухдневного заседания ФРС. Предполагается, что ЦБ поднимет ключевую процентную ставку на 0.25% до 1.00%. В соответствии с представленными данными в феврале американская экономика получила 235 000 новых рабочих мест против прогноза роста на 200 000. Причем позитивным является и пересмотр в сторону повышения январских цифр до 238 000. Коэффициент безработицы также снизился с 4.8% до 4.7%.
Данные действительно оказались великолепными, но возникает вопрос, а почему на фоне их публикации доллар не вырос, а наоборот оказался под давлением, а против евро так наоборот упал сильнее, чем к другим основным валютам?
Честь экспертного сообщества склоняется к тому, что мол данные по средней почасовой зарплате в Штатах оказались ниже прогнозов, а значит что-то якобы не так в перспективах дальнейшего повышения ставок. Мы позволим себе с этим не согласится и аргументируем почему так неожиданно доллар упал. Начнем с вроде как не очень впечатляющих данных по росту заработных плат в США.
Десять лет назад, когда еще мировым кризисом только начинало попахивать средняя почасовая зарплата оставалась также, как и сейчас весьма волатильным показателем, например, в январе 2007 года ее рост был даже ниже чем в январе текущего 0.2% и составляла 0.1%. Затем к середине 2007 года она достигала отметки в 0.6%, а потом к осени опять падала к 0.1%, что подтверждает отсутствие какой-то стройной динамики, как это хорошо видно, например, в данных с рынка труда. Иначе говоря, этот показатель не может служить демонстратором четких и ясных тенденций. Поэтому сохранение темпа роста заработных плат в 0.2% с начала этого года после его падения в конце на 0.1% является позитивным фактором, кто бы что не говорил.
Но вопрос остается. Так почему же доллар снизился? Мы здесь видим банальную игру крупных игроков против рынка в преддверии заседания ЦБ США и не более того. В прессе и в специализированных отчетах аналитиков указывалось, что позитивные данные подтолкнут к локальному росту доллара. Мы тоже так считали и не будем скрывать этого, но крупные рыночные игроки поступили по-иному, как это довольно часто происходит. Они сыграли против рынка, имея значительный перевес и собрали «жатву» прекрасно понимая, что остальной рынок будет покупать доллар. Эти действия также совпадают с традиционным желанием части рыночных игроков зафиксировать прибыль перед заседанием ФРС. Несмотря на то, что вероятность роста ставок достигла отметки почти в 90%, согласно динамики фьючерсов на процентные ставки по федеральным фондам.
Но уже по итогам заседания ФРС картина может быть обратной. Доллар может получить заметную поддержку и не только потому, что ставки будут подняты, но и, если ФРС или Дж. Йеллен дадут сигнал о том, что банк будет придерживаться плана роста ставок в этом году, который соответствует трем повышениям ставок. Если же ничего этого сообщено не будет, доллар может продолжить снижение уже на волне традиционного правила – «покупай на ожиданиях и продавай на свершившемся факте». Но в целом, каким бы не было коммюнике заседания Федрезерва или выступления Йеллен, мы не ожидаем сохранения доллара в боковике на валютном рынке.
Теперь что касается поведения единой валюты. На наш взгляд имеет место продолжение спекулятивной игры в надежде, что на выборах во Франции не победят евроскептики, с одной стороны, а с другой, есть надежды, что несмотря на заверения М. Драги, президента ЕЦБ, о том, что политика банка не будет меняться в ближайшем обозримом будущем, банк будет вынужден на волне роста инфляции менять свою денежно-кредитную политику.

Профессиональные консультации по вопросам инвестирования от компании IFC